如果我们在生活中唯一的成功就是通过买股票发财,那么这是一种失败的生活。生活不仅仅是精明地积累财富。
——查理·芒格
在《更富有更睿智更快乐》这本书中,作者威廉·格林从多年前对世界上许多卓越投资者的采访中得到了大量的启示,书中介绍了沃伦·巴菲特、查理·芒格、约翰·邓普顿、霍华德·马克斯等40多位投资大师的投资智慧。
在分享与众多投资大师深入接触的日常故事中,作者总结出了投资大师的为人处世之道,也发现了这些一流的投资大师的共同点。他们都是:长期主义的践行者,擅长忍耐的纪律奉行者,冷静又坚韧的投资者。
人生如同投资一样需要智慧,希望他们的经历能给你启发并丰富你的生活。
1、我逐渐明白,最伟大的投资者都是见识不凡的特立独行者,他们勇于质疑和挑战传统的观念。那些思维不太理性、不太严谨和不太客观的人所产生的误解和错误,使得这些投资者从中获益。
2、我逐渐明白,卓越的投资者都是特殊的实践哲学家,他们无意解决那些让很多真正的哲学家感到困惑的难题,例如“这把椅子存在吗”。相反,他们都是“世俗智慧”的寻求者,他们想解决更为紧迫的问题,例如:“如果未来是不可知的,那么我如何对未来的事情做出明智的决策?”
他们四处寻找可借鉴的元素,包括经济史、神经科学、文学、斯多葛学派、佛教、体育、养成习惯的科学、冥想或其他任何有益的事物。他们无限探索“什么方法有效”的意愿令他们成为了我们学习的榜样,我们在追求成功的过程中可以向他们学习,不仅在市场上,而且在生活的各个领域。
3、我逐渐意识到,把投资和生活视为一种游戏是很有益的思维方式,我们必须刻意地、始终如一地寻求最大限度地提高成功概率的方法。规则难以捉摸,结果也不确定,但游戏有聪明的玩法和愚蠢的玩法。
所有的生命都是以微弱优势获胜的一方,伟大的投资者不断寻找能提高盈利概率的明智方法,这种思维在查理·芒格身上得到了完美的体现。他曾经说过,“我会观察哪种方法有效、哪种无效及其背后的原因”,为了探索好的思维方式,他从数学、生物学和行为心理学等不同的学科借鉴分析工具。
他学习的榜样包括达尔文、爱因斯坦、本杰明·富兰克林和19世纪的数学家卡尔·古斯塔夫·雅可比。他说到:“我从已故的人身上学到了很多,我总觉得我应该去了解很多已故的人。”
4、冷静地思考事实和数据、概率,权衡风险和回报,极为重视避免灾难,这样的思维习惯在很大程度上解释了最精明的投资者长寿和发达的原因。
5、如何通过各种方法提高成功的概率,进而在市场和生活中实现了双丰收的。依据成功的概率做决策是一种非常有效的操作方式,这些巨头做任何决策时都会运用这一方法,包括管理自己的时间、构建安静的思考环境、选择一起闲逛的人、避免无聊的交际、防患于未然、避免受偏见和盲点的影响、从错误中吸取教训、避免重蹈覆辙、应对压力和逆境、思考诚实和正直、花钱和捐赠以及过有意义、简单质朴的生活。
6、金融界最可靠法则的基本真理:从短期来看,市场是非理性的,经常会导致股票被错误地定价,但从长期来看,市场却是异常理性的,最终,市场先生会做对。
7、自由自在地过真正符合他们兴趣和个性的生活,可能是金钱带给一个人的最奢侈的东西。
一、探索知识和智慧的乐趣
顶级投资大师日常生活中的乐趣大多源于知识方面的新发现。他们中的许多人花长时间研究公司,喜欢阅读商业、经济、政治、技术和历史类书籍。他们最大的嗜好就是阅读。
没有什么比内心充实的生活更让他们感到快乐了,当他们萌生了一个想法,或者正在思考一种对待事物的新方式时,他们就像站立在潮头一样,感到非常快乐。
逐步完善自我的伟大策略是“持续”地学习。贪婪地阅读各种书籍,从培养习惯的科学书籍到人物传记,再到各领域的经典读物。并将自己视为人类社会“神经网络中的一个节点”:与许多聪明睿智的人建立了联系,这些人可以帮助自己拓展知识和提高技能。
二、积微成著
如果你一年内每天都能进步1%,到你完成时,你将会进步37倍。相反,如果一年中你每天以1%的速度退步,你现有的任何东西会降到几乎为零。一场小小的胜利或一次小小的挫折会积累成更多的东西。
如果你能一直保持知足常乐和理智的心态,那么一路走来,你会看到各色各样的人在你前面倒下,你会越来越靠前,到最后,你会对自己的高位次感到讶异。”
我们应该从小处着眼,奉行积微成著、持续改善的哲学。忘记完美,专注于进步,点滴积累,积少成多。
三、高效的习惯
习惯是自我提高的复利,生产力的基础是习惯。
习惯是一种固定程序或定期实施的行为,且在许多情况下,是自动执行的。随着时间的流逝,优秀的投资者积累起一些微小但坚持不懈的习惯,这些习惯最终导致的结果是我们在开始时无法想象的。
起初看似微小和不起眼的变化,会随着岁月的积累,复合成显著的结果。我们都要应对挫败,但从长远来看,我们的生活品质往往取决于我们保持的习惯的质量。种什么因结什么果,你有什么样的习惯,就会享有什么样的结果。但是只要养成了更好的习惯,则凡事皆有可能。
这是一个渐进的演变,由一系列的小胜利和微小突破串联而成。
你此时此刻是成就辉煌还是一事无成并不重要,重要的是你当前的习惯是否让你走上了通向成功的道路。你应该更关心 你在当下前行的轨迹,而不是你已经取得了什么样的结果。
人类全部行为背后的反馈回路包含:尝试、失败、学习,然后进行不同的尝试。经过一番练习,那些无用的动作逐渐消失,而有用的动作得到加强。这就是正在形成的习惯。
只要走在正确的路上,好的一点是,我们不需要学习什么秘诀,也不需要多高的智商,我们需要的是培养一个能让我们不断积累微小优势的、方向正确的和可持续的明智习惯。
这是人类行为的基本原理,也是年复一年你可以放心依赖的持久原则。你可以借助于这些原则成家立业、打造人生。
只要你愿意坚持下去,就能通过培养良好的习惯形成压倒性的竞争优势,这些习惯带来的好处会随时间不断累积从小养成这样或那样的习惯绝非小事,相反,它非常重要,或者说最重要。
所有这些既适用于投资,也适用于生活,即巨大的胜利往往是持续的小进步和提高长期累积的结果。查理芒格提到的“成功的秘诀就是,每一天都比前一天做得好一些,你可以采用不同的方法,但事情就是这样……不断进步才是关键。”
四、做减法的艺术
顶级投资者都有一个共同的习惯:他们几乎只关注自己最擅长的领域和对自己最重要的事务。他们的成功源于对这一原则的坚守:专注于一个相对狭窄的领域,忽略无数干扰他们追求卓越的因素。
早在几千年前,老子就说过,“为学日益,为道日损(求知要不断地增加,求道却要不断地减少),通往智慧的道路包括“减去”一切不必要的活动。
做减法的艺术无比重要,特别是在信息过载的时代,我们的思考很容易变得碎片化。倘若不加甄别,乱七八糟的政治新闻、社交媒体通知、机器人通话和其他破坏性噪音就会进入你的大脑。
我们正被各种噪音所诱惑,无法进行深入的思考。在我看来,无法沉思会对人类的生存造成威胁。
大多数人常犯的一个错误是,他们给自己的生活增添了太多的复杂性。他们看问题只触及表面,把大量的时间花在了肤浅的和无关紧要的事项上。但是,正如优秀投资者的经历所表明的,要想保持长期的卓越,我们需要学会做减法和深入实质。
五、保持韧性
人们常常认为,著名的投资者已经功成名就,他们生活在财富和特权铸就的保护壳里,远离了大多数苦难。然而无论多么谨慎和勤奋,最出色的投资者也会搞砸投资或撞霉运,毕竟,金融市场是生活的缩影:它无限复杂,又难以预测。
他们的命运在很大程度上由金融市场决定,但金融市场变化无常、残酷无情,会打碎他们的梦想,惩罚他们的傲慢,暴露他们思维的缺陷。所有人都能看到他们的缺陷,都可能嘲笑他们。
卓越的投资者有一个共同点:“承受痛苦的能力强。”我们都要忍受“狂暴的命运无情的摧残,除非我们学会应对逆境之法,否则我们就不要指望过上幸福和成功的生活。
关键要终生专注于此:让思维处于正确的状态,包括“坦然面对一切”,“相信一切都是为了最好的”,“不要经常担心,或者出于任何自私的动机,担心别人说了什么、做了什么或者想了什么”。
古罗马哲学家马可·奥勒留认为,因自己无法控制的事情烦恼或抱怨是徒劳的。他注重掌控自己的思想和行为,竭诚履行自己的道德义务。“干扰只来自内部——自己的感知。选择不受伤害,你就不会觉得受到了伤害;不觉得受到了伤害,你就不会受到伤害。”
当有什么事情令你感到痛苦时,记住这一原则:事情本身不是厄运;忍受并战胜它却是一大幸事。
六、拥抱无常的世界
变化本身并不是问题的根源,相反,当我们期待或渴望事物保持不变时,我们注定会在投资和生活中遭受苦难。真正的问题是,我们有依靠或依赖不持久的事物的习惯。
我们要承认,世间的所有现象都是短暂的,这样我们就不会在事物发生变化时感到惊讶或沮丧。
世事无常,生活异常复杂,铭记简单实用的见解有助于我们将分散的思维条理化。对希望驾驭未来的任何投资者而言,以下5个理念拥有巨大的功效。
1)承认我们无法预测或掌控未来很重要。
2)研究历史规律,考虑接下来可能发生的事情时要以史为鉴。
3)周期必将逆转,不计后果的过分行为必受惩罚。
4)可以通过逆周期行为利用好周期性。
5)为了在不确定的世界里取得长期的成功,要保持谦逊、怀疑和谨慎的心态。
认识到世事无常会让你产生一种不稳定的感觉,你会觉得自己的生活和所珍惜的一切都是不确定的,此时逃避现实可能是诱人的选择。
我们应承认,就算如履薄冰,我们也永远无法确定薄冰何时会破裂,但这并不意味着我们应该永远闭门不出,或者永远抱着现金不放,不敢冒任何风险。
无论是在市场上还是在生活中,我们的目标既不是轻率地冒险,也不是一味地规避风险,而是明智地承担风险,同时永远不忘坏结果出现的可能性。
认识到世事无常也能激励我们珍视和完善我们的关系(因为我们不知道任何一个人能活多久),让现在的生活变得更充实。要学会以“极度的专注、感官的清晰和平静”度过每时每刻,带着“十足的充实感”来体验世界……“你可以显著地延长生命,不是通过增加你的寿命,而是通过增强你的充实感。”
七、避免愚蠢
芒格一直以来的做法是:降低自己“愚蠢地思考”“愚蠢地做事”“犯非原创性错误”和“做常见傻事”的概率,我们所有的人都应该效仿他的做法。
芒格提出的几点防止做蠢事的心理诀窍:
1、想象可怕的后果;逆向思考,问问自己哪些错误行为可能导致不幸的结果;然后小心谨慎地避免做出这些自我毁灭的行为。
2、积极收集他人蠢事的习惯
当其他亿万富翁忙着收藏艺术品、古董车和赛马时,芒格成了“荒唐事”“愚蠢事”和“无聊事”的收集者。这种积极收集他人蠢事的习惯是防止做出蠢事的“一剂良药”。
这种反常的嗜好给芒格提供了无尽的消遣和见解,也使他将这些应避免的“蠢行”合理地分了类。任何人都可以从这种做法中受益,但芒格认为,“除非你有相应的性情,否则你做不好它。我做的很多事都与智商无关,而是与性情、态度有关,但我认为这些是遗传来的,比如快速的手眼协调能力或者建立联系的能力。”
3、承认自己的愚蠢
我们大多数人都不愿意向公众提及自己犯过的错误,我们也不想承认它们,但在芒格看来,他越是公开透明地审视自己的错误,他就越不可能重蹈覆辙。他曾对伯克希尔的股东们说:“我喜欢人们承认自己是十足的蠢货。我知道,如果我能直面自己的错误,我会表现得更好。这是一个很棒的学习技巧。”
4、寻求反面证据、避免思维僵化
芒格防范非理性思维的一种方法是,效仿达尔文、爱因斯坦和理查德·费曼等科学家,做到“极端客观”。芒格认为,他们对自己都很苛刻……他们致力于减少蠢行,他们重视深思熟虑。他们的注意力持续的时间很长,他们非常非常努力地避免做出蠢行。”
芒格特别钦佩他们能坚定不移地寻找甚至可能推翻他们最珍视的信念的“反面证据”。这种心理习惯有多种表现形式,是我们预防蠢行的有效技巧。
5、警惕不良情绪的干扰
投资大师面临的挑战是非同寻常的,但他们最重要的经验教训适用于我们所有人。当我们的情绪状态有可能影响我们的判断和表现时,我们也需要有这样的意识,这样我们才能更加谨慎地前行。更广泛地说,我们还需要构建一种能使我们平静地恢复情绪的生活方式。
例如,芒格花了大量时间从事各种活动,包括在自家的图书馆里看书、和朋友打桥牌、打高尔夫球和钓鱼等,这些活动都能让他产生平衡感和幸福感。他还制定了简洁的时间表,留出了足够的沉思时间。尽管细节存在差异,但我们都需要有助于稳定情绪的习惯和爱好。
我们知道,有4种行为可以促进大脑健康和增强大脑功能,它们是冥想、锻炼、睡眠和补充营养。”摒弃“不良的生活习惯”,注重身体锻炼,睡眠以及吃更多的鱼、蔬菜和水果,养成定期冥想的习惯,对许多成功的投资者来说,这些至关重要。
八、化繁为简——复杂的最高境界是简单
在科学和商业等更为世俗的领域里,化繁为简同样是重要的策略,例如,科学家们经常引用奥卡姆剃刀原理,即“万物平等,最简单的方法往往是最好的”。
这一原理形象地揭示了一条重要的理念:剔除所有不必要的细节后,我们更有可能找到正确的答案。爱因斯坦也深以为然,他观察到,“所有的物理理论,除了数学表达式之外,都应该做出一个甚至连孩子都能理解的简单描述”。如果不能向酒吧女招待解释清楚一个物理学原理,那么它就称不上好的理论。
简单性在许多卓越的企业里也发挥着重要的作用。以谷歌的主页为例,它只是一个简洁的搜索框。再想想史蒂夫·乔布斯为苹果产品打造的图形优美、优雅大方的标志,其设计灵感来自佛教禅宗的极简美学。
正如乔布斯经常解释的那样,他对简洁的热爱不仅体现在设计方面,在公司经营、产品设计、广告中都秉持这一基本原则:“保持简单,真正地简单。”早在1977年,苹果公司的第一本营销小册子上就有一张闪亮的红苹果照片,下面印着这句标语:“至繁归于至简“。
巴菲特本人就是一位简化大师,他在1977年致股东的信中提出了选股的4个标准:
1、看得懂的行业(能力圈)
2、具有长期竞争力(护城河)
3、由才德兼具的人士所经营(避免黑天鹅)
4、吸引人的价格(可观的回报率)
你可能不觉得这些标准有什么,但是,要提出比这几条更为合理的选股标准恐怕很难。一转眼40多年过去了,但巴菲特的这4条标准依然像以往一样重要和适用。
卓越的投资者能把多年所学浓缩成几条关键的原则,我一次又一次被他们的这种能力所震撼。他们不是把事情简单化或假装复杂性和矛盾不存在,而是把无限丰富和有细微差距的细节进行综合分析,然后总结出精髓。这让我想起了某位智者说过的话:“我不会增添一些无用的因素使简单的生活变复杂,相反我会使生活由复杂变简单。”
我们每个人都需要一个简单、持续、长期有效的投资策略,一个我们充分理解并坚信无论身处顺境还是逆境都会坚持采用的投资策略。
愿你在探索智慧的路上走得更远~