在许多领域,芒格都是有大智慧的人。他的智慧不仅体现在对投资一针见血的深刻洞察力,更体现在他对社会不同领域发展规律入木三分的本质认识。这种跨学科的知识体系和跨周期的深度思考能力,也正是他和巴菲特取得长期投资成就的重要原因。精心整理了查理芒格的处世智慧,感谢查理芒格给我们带来了精彩而又珍贵的知识礼物!

终生学习

各行各业的翘楚往往都是能够保持终身学习的人。通过持续的学习和思考,巴菲特和芒格即使在90岁高龄仍在不断进步,并轻松打败了那些认为他们已经落伍的互联网一代。在芒格看来,基于以下4点就能提升一个人的学习能力:
1.只有承认自己无知,才能装下新的东西;
2.进步来自一点一滴的积累;
3.广博能够使你更优秀,而专业则让你无法替代;
4.挫折和失败能够转化为一种财富。

投资没有单一准则

并不存在通过投资致富的单一准则。你需要了解很多关于商业、人性以及数字的知识,别指望有一个神奇的系统可以为你完成这些工作。人们希望找到一种通过阅读一本书就能变富的简单方法。不过这种情况并不会发生,除非他们真的很幸运。实际上,阅读100本商业传记比阅读100本投资书更好。

为什么?因为如果我们理解了100种不同商业模式的历史,那么我们就会明白企业在什么时候会遇到困难,以及他们该如何度过这种困难时期;同时我们也可以了解是什么使他们变得伟大,或者他们的失败之源。这让我们能够去感受企业是否具有某种持久的竞争优势,且对于我们判断某家企业是否值得进行长期投资至关重要。

只读商业书籍是不够的,我们还应该多学习一些会计学,这是商业领域的语言。此外,多学习一些经济学,以及一些关于中央银行学的课程,这使我们能更好地了解联邦储备银行在救市方面的作用,大多数MBA课程在这方面都很欠缺。在寻找获利机会时,这样做会使我们处在比较有利的位置。不过,为了寻找到一个好的投资标的,我们必须进行更多的阅读,比如每年要阅读两三百份年度报告,每天都阅读《华尔街日报》。

现在你明白为什么大多数人都在寻找一个简单易用的系统了吧。这个方程式的最有趣的地方在于,它会让使用它的人在股市里做一些愚蠢的事情,而股市正是芒格的获利之地。正如巴菲特所说,如果在纸牌游戏时,你弄不清楚谁是笨蛋,那么你就是那个笨蛋。

最薄弱的环节

这是一所非常棒的大学,但真正伟大的教育家当属麦当劳……我认为麦当劳在很多方面甚至超过了哈佛大学。一条锁链的强度取决于最薄弱的环节,如果最强的环节与最薄弱的环节相链接,那么无论最强的环节有多强,都于事无补。芒格在这里想表达的意思是,麦当劳雇用原本没有良好工作习惯的人,培训他们养成良好的工作习惯,如准时上班、妥善处理与客人之间的关系等,从而保证以得体的礼仪服务顾客,强化了美国文化中最薄弱的环节。麦当劳已经成立60多年了,它培养了数百万美国年轻人的良好工作习惯。

此外,麦当劳在全球118个国家开店,雇用了超过170万的年轻人工作,我们可以认为麦当劳同样培养了全世界各地年轻人的良好工作习惯。这是一项了不起的成就,甚至连哈佛大学都望尘莫及。

推翻最中意的想法

在过去的任何一年,如果你一次都没有推翻过自己最中意的想法,那么这一年就算浪费了。旧的不去,新的不来。这表明我们的思维在不断进化,这意味着我们在思考。芒格想说的是,在任何一年,如果我们没有抛弃过一个自己最喜欢的想法,那么这很可能表明我们并没有充分地去思考和阅读,从而在才智发展上取得一点点的进步。在投资游戏中,抛弃备受自己喜爱的投资观点是很常见的情况。商业世界风云变幻,某些事情在很短的时间内就会发生颠覆性的改变。

在短短70年的时间里,美国经历了从没有电到全国电气化的转变。这完全摧毁了蜡烛制造、煤气照明以及煤油灯行业,而这些行业在18世纪和19世纪都诞生过许多伟大的企业。1930年,美国家庭都还没有电视机,而到了1960年,电视机已经成了很普通的家用电器;家庭收音机,相当于20世纪20年代的互联网,也几乎消亡了。

2000年,还没有类似维基百科这样的东西,而今天,我们已经离不开它了。维基百科打败的是已经有224年历史的百科全书,出版百科全书在过去可是十分风光的业务。1974年,数码相机还不存在,而如今柯达却被淘汰了。在被淘汰前的100年里,柯达一直是一家非常成功的企业!在商业和投资领域,最好能跟上新发展的步伐,同时每年回顾一下自己最中意的想法,以确保在我们自认为很正确时,不至于犯错。

每天进步一点点

每天结束时,努力使自己比早上起床时更加睿智一些。忠诚且出色地履行自己的职责,每天进步一点点。最终,如果足够长寿,大多数人都会获取应得的回报。与龟兔赛跑的寓言一样,这是芒格在生活中保持领先的渐进途径。对那些忘记了这则寓言故事的人来说:跑得飞快的兔子最终输给了速度非常慢但非常坚持的乌龟,乌龟每一次都是慢吞吞地移动一点。

芒格在攻读法律专业时,他采用自学的方式每天花费一小时学习房地产开发和股票投资之类的知识。虽然最初进展很缓慢,但是在许多年中他阅读了成千上万册书籍,随后他开始逐渐领会到不同领域的知识是如何相互作用的,同时他还发现,知识可以像货币一样组合在一起,从而让一个人更加了解自己生活的世界。他常常说,比起自己50岁时,90岁的他会更懂得投资,他把这归功于自己懂得组合利用各个领域的知识。

跨学科应用

在重要的学科领域掌握有价值的想法,并经常加以使用。记住要综合起来使用,而不是仅仅利用其中的某一部分。芒格毕业于哈佛大学法学院,并在加州理工学院攻读过气象学,博览心理学、科学、经济学与历史学等学科书籍。他是如何将这些知识运用到投资领域的呢?如果你了解心理学,你就可以领会到可口可乐这样的产品是如何抓住消费者的心理的,而这将使其成为长期投资的候选对象。

如果你掌握科学知识,你会意识到计算机技术领域的瞬息万变,而或许这并不是长期投资最稳定的环境。在2007—2009年的金融危机时,芒格通过研究央行业务得知,如果美联储接管银行,实际上就等于它成了众银行的所有者,而这将从根本上剥夺所有股东的权益,并使大量投资者逃离银行,从而导致信誉最好的银行都不可能筹集到新的权益资本。

他明白,对美联储而言,最安全且最合理的选择路径就是以购买优先股的方式向有问题的银行注资。优先股是资产负债表上以权益形式体现的一种负债,它不会导致股东的所有者权益被稀释。正如我们之前提到的,2008年,因担心美联储将接管银行,银行股遭受重创。芒格以每股8.58美元的价格持续买入富国银行。如今,富国银行的股价稳定在47美元附近。如果从未研究美联储的运作模式,他或许也会和大批心惊胆战的投资者一样抛售股票,而不是做成这笔终身难遇的买卖。

树立正确的目标

加州理工学院的大部分毕业生都进入了金融行业……他们忽悠那些不如自己聪明的客户,从中挣了很多钱,这是错误的。最优秀的人才投身聚敛钱财的行当,我认为这是一种损失。曾几何时,加州理工学院是世界顶尖的理工学院之一,也是美国国家航空航天局喷气推进实验室的所在地。20世纪40年代,芒格曾在那里学习。

2010年,在华尔街对赌博性的金融衍生品进行包装可以挣到很多钱,其诱惑性太大,以至于加州理工学院的教授和学生不再将自己的精力和注意力聚焦于空间技术研发和先进的计算机技术,而是转向了设计各类复杂的数学计量模型,以帮助华尔街投资银行的交易部门赚取更多的金钱。在芒格看来,最优秀、最聪明的年轻人应该致力于解决世界性难题,而非在类似赌场的华尔街寻求更好的办法来赢得赌局。这是在挥霍他们的才华。

承认愚蠢

我喜欢能够坦然承认自己很愚蠢的人。我知道,如果正面承认自己的错误,我会表现得更好。这是一个非常棒的学习窍门。芒格认为,只有勇于承担失败的责任,并认真地反思失败的原因,那么我们才能从失败中吸取教训。把失败归咎于其他人,逃避责任,这实际上使我们失去了学习的机会。这也是为什么伯克希尔哈撒韦公司在每年的年报上中会很明显地列出巴菲特和芒格所犯的投资失误,以及他们从中得到的教训。例如当初他们认为美国航空公司很值得投资,而后来才发现这笔投资成了棘手的问题。这种“自揭其短”的经验是他们不会在同一个问题上犯第二次错误的重要原因。

学会面对错误

一个人从不犯错,就能过上惬意的生活,但这是不切实际的。事实上,生活中的一个窍门就是要学会处理错误。不能够处理好“心理抵触”是许多人最终走向破产的常见原因。犯了错没有关系,这样的话听起来让人觉得很舒服。经历了太长时间的牛市后,芒格在1973年至1974年的经济萧条中遭受重创,然而,这使他更出色了。伯克希尔哈撒韦公司在购买了德克斯特鞋业后遭遇到了许多的问题,这同样成了芒格提升自己的台阶。

我们也不要忘记芒格买入所罗门兄弟公司后的那段梦魇:这几乎让伯克希尔哈撒韦公司付出的7亿美元完全打水漂。后来,在巴尔的摩的孔恩百货公司和美国航空公司身上,伯克希尔哈撒韦公司再次陷入泥潭。这些都是商业判断上的巨大错误,通常要付出数百万美元的代价。不过,这些错误为大大提升自身投资策略的水平奠定了基础,因此也为伯克希尔哈撒韦公司带来了数十亿美元的回报。

挫折也是机遇

我最认可爱比克泰德看待事情的态度。他认为生活中错失的每一个机会都是锻炼和学习的机遇,你要做的不是沉沦于自我怜悯之中,而是要以建设性的方式利用这些糟糕的打击。这是一个非常正确的观点。古希腊斯多葛派哲学家爱比克泰德(公元55—135年)早先是罗马皇帝尼禄的大臣家的奴隶。他专攻哲学,并在尼禄过世后恢复了自由身。后来他一直在罗马教授哲学,直到图密善皇帝把所有哲学家从罗马城里赶走,于是他逃回希腊,开创了自己的哲学流派。

爱比克泰德教导说,哲学是一种生活方式:所有的外部事件都是由命运决定的,并且超出了人们的控制范围。然而,作为个体,我们要对自己的行为负责。与“爱比克泰德的命运”等同的金融概念是宏观和微观经济事件,这些事件会影响单个公司及其股价的涨跌。我们如何应对这些事件,以及我们能否从中吸取教训,则都是我们自己的责任。

在芒格的投资生涯中,每一次损失都是一次教训。如果他从来没有在纺织业、制造业、服装零售业以及航空业等竞争激烈的行业遇到过麻烦的话,他就不会有能力洞察那些具备垄断能力的企业,如可口可乐或者喜诗糖果等公司;他也永远不会发现政府雇员保险公司这类低成本企业是如何在竞争力方面超过规模更大的竞争对手的。

如果他没有经历过1973—1974年的市场大跌,他就不会有前瞻性的眼光提前储备资金,从而在2008—2009年时用来投资美国富国银行。托马斯·爱迪生曾说过:“失败乃成功之母。”虽然芒格没有像爱迪生那样经历过那么多次失败,但他始终坚信早期的失败是其日后成功的源泉。

长着两条腿的书

查理芒格智慧箴言录
查理芒格智慧箴言录

在我一生中,我所知道的智者,没有一个不是在无时无刻地学习的。当你知道巴菲特及我的阅读量时,你肯定会感到震惊。我的孩子们嘲笑我,他们认为我其实就是长了两条腿的一本书。芒格总是如饥似渴地阅读。小时候,芒格天天泡在奥马哈的公共图书馆,他在那里博览群书,并从书中认识了古今最优秀的知识分子;自8岁起,有关杰弗逊和富兰克林的书籍就一直被收纳在他床上方的书架之中。正是阅读让芒格持续领先。

学习机器

巴菲特是这个地球上最卓越的学习机器之一。65岁后,巴菲特的投资技能显著提高。纵观他的整个投资生涯,我可以告诉大家,如果巴菲特停留在他早期的知识层面上,那么他就不可能获得现在这样辉煌的成就。65岁以后的巴菲特成了更加出色的投资者,这意味着无论年龄大小,我们每一个人都有希望。当我们达到退休年龄,保持学习需要付出巨大的代价,在投资领域更是如此。还有一点,我注意到那些在各自领域特别出众的人,即使过了退休的年龄,仍然在不断地学习和提升自己。这就像是鲨鱼,它们为了活着,就必须不停地游动,学习是那些人生活中不可缺少的一部分。

多领域学习

如果你已经具备心智成熟的人所需的智慧水平,那么你就有能力超过那些比你聪明的人。只要从所有不同的学科领域,而不只是少数几个学科领域中汲取最关键的知识点,你就会比他们聪明得多。如果一个人会演奏管弦乐队的所有乐器,那么他就可以创作出一首交响乐,但是如果一个人只会演奏中提琴,即使他是地球上最出色的提琴演奏家,他也只会演奏中提琴。

芒格是这样的一个人,他可以讨论达尔文的进化论、古尔德关于达尔文理论的评论、爱因斯坦的统一场论、白芝浩1873年关于央行的论述、牛顿和莱布尼茨在微积分方面的发展、史蒂格姆有关货币市场方面的大量著作、马奎斯和杰姆斯关于美国银行的历史著作、奥本海默与泰勒在氢弹发展方面的争论、威尔逊提出的生物社会学理论。在一些特殊的场合,他甚至可以引用马克·吐温和康德的名言。虽然他对20世纪德国电影的表现主义、达达主义或是佳吉列夫的俄罗斯芭蕾舞团等方面并不是很精通,但他懂得如果通过股市在这些方面赚钱,也就弥补了这一遗憾。我还要强调一下,芒格同样懂得生活中一些更重要的事情,如在明尼苏达州的湖里可以钓北美鲥。

学习的复利

在生活中,我见识过很多取得很大成就的人。虽然他们既不是最聪明的人,甚至也不是最勤奋的人,但是他们都是很善于学习的人。他们每天晚上入睡时都比起床时变得更智慧,孩子,这一点很重要,尤其在你面临着人生的长跑时。持续的学习、持续的提升自我是非常重要的。可以将其视为我们的智力的复利增长;我们努力的时间越长,得到的收获也就越多。这也是投资游戏中最古怪的事情之一,投资者年龄越大,学习的东西越多,也就会变得更优秀。

投资领域是很独特的,如果芒格是一位外科医生,那么总会有一天芒格再也无法坚持在手术台前站立15个小时。如果他是一名砌砖工,情况也同样如此。然而,作为一名投资者,他所需要的身体素质仅仅是他的视力、清晰的头脑和对数字的理解力。这也是为什么在90多岁时,他仍然可以做得很出色,甚至比那些新晋的少壮派做得更好。

专业化

极度专业化才是成功之道。比起理解整个世界来说,大多数人更加擅长专攻一个方面。专业是任何物种赖以生存的关键,也是在任何一种行业中取得成功的关键。专业使我们免受竞争。为什么这么说?因为专业构筑了竞争的准入壁垒,而专业化程度越高,壁垒就越坚固。如果我们所做的事情其他任何人都可以做,那么我们将在与别人的正面竞争中度过一生。

不过,如果我们专门研究某件事情并做到精通,这种专业性将使我们与其他人区分开来。我们会把保时捷送到当地可以修理任何轿车的修理工那里吗?当然不会。我们一定会把它送到专营保时捷的门店。虽然它的收费是正常时薪的两倍,但它是“保时捷专家”。同样的现象也适用于医药、法律领域,甚至是手艺行业,比如管道修理和木工活等。专家才能赚大钱,而其他人只能赚小钱。

专注的智慧

看看这一代人,他们拥有了电子设备,能够同时处理多项任务,但我仍然可以很自信地断定他们比不上仅专注于阅读的巴菲特。如果你想拥有智慧,就要静下心来阅读。这才是获取智慧的正确途径。阅读个人传记可以让人体验多彩的生活,感悟成功与失败;阅读企业传记可以让人体会商业变迁的历程,同时学会怎样处理和解决问题。芒格和巴菲特对个人传记和企业传记的阅读量极为丰富。我想如果芒格考虑写一部自传,那么自传的书名应该是“我如何通过阅读获得了声望和财富”。

换位思考

我们总是在不断地学习、修正和摒弃自己的理念。及时快速放弃自己原有的理念是最宝贵的品质之一。你必须让自己学会换位思考。

这件事知易行难。人们通常不愿意摒弃自己长期形成的理念。这样做会令人感到不愉快,甚至恐惧,改变通常需要做大量的工作。对芒格和巴菲特来讲,他们所经历过的最艰难的“摒弃固有理念”的过程,就是放弃伯克希尔哈撒韦公司的纺织业务。即使该业务已明显没有前途且不能真正赚钱,他们仍然在坚持。直到该业务开始亏损时,他们才被迫面对现实,将之关闭。

另一个案例是芒格和巴菲特投资的巴尔的摩的孔恩百货。他们以便宜的价格收购了这家公司,然而,他们很快就发现这是一笔糟糕透顶的生意。他们花了差不多3年时间才找到买家接盘。当你想出售一项投资时,最难处理掉的就是那些非上市公司。从上面的例子可以看出,芒格从来不会停止自己的思考,也不会躺在自己过去的荣誉之上。我们每个人也没有理由不这样做。

思维训练

如果你不能够比你的对手更清晰地阐述对方的观点,那你就不能说你有一个值得骄傲的观点。这是一项重要的思维训练。这种思维模式源自芒格早期在法律方面的训练。在法律领域,针对一个案件,如果能够站在双方角度进行分析,那么你就会拥有很大的优势。了解对方的观点论据,可以使律师在案件进入庭审之前做好充分的准备。这个思维模式最有趣的地方是,当明白了对方的观点论据后,我们也许会发现他们是对的,而我们是错的。也可能正是因为这一点,所以很少有人会借鉴芒格在这方面的建议。

专家的意见

那些资历比你丰富的人可能会因为动机导致的偏见,或其他类似的心理因素影响他们的认知能力,在这种情况下,你需要有勇气去推翻他们的决定。当然,有些情况下,你不得不承认自己对某些事情缺乏认识,此时最好的方法就是相信专业人士。

什么是动机导致的偏见呢?芒格喜欢讲一个首席执行官的故事。这位首席执行官一直不能理解,为什么更新、更便宜、设计更佳的新产品的销量无法超越设计老化、价格高的老产品?直到他意识到,老产品的销售佣金高于新产品的佣金,销售人员通过销售老式产品可以挣更多的钱。这位首席执行官的解决办法就是提高新产品的销售佣金。

芒格认为,无论是在医疗中心、轮胎销售公司、房地产销售公司还是在出售专业设计方案的工程公司,是获得奖金的动机驱使销售人员完成销售任务的。即使销售的不是使客户利益最大化的东西,他们也会努力促成客户的购买。为了避免被别人利用,芒格建议人们需要保持一定程度的怀疑态度和自我教育的习惯。正如剧作家乔治·萧伯纳所说:“在各行各业,都是内行欺负外行。”

因此,在向专家咨询意见时,为了避免我们深层的偏见,我们需要求教于第二位专家。有时候,更明智的办法是寻求第三位专家的意见,当然,为了安全起见,获得第四位专家的意见也未尝不可。

远离狂妄

我总是与某些人保持距离,他们对问题并不真正理解,但回答问题时却信心满满。这里的问题关乎信任。如果有些人不敢诚实地承认自己不懂某件事情,别人又怎么能信任他们呢?对这类人,我们最好与之保持距离,并寻找那些在知识方面更加诚实的人。芒格再次表示,与弄明白哪些东西自己已经掌握一样,他对于弄明白哪些东西自己还不理解有同样的兴趣。那些不能区分两者之间的区别的人,其观点毫无价值。

多任务的代价

我认为那些同时处理多项任务的人都付出了很大代价。许多人认为当他们同时处理多项任务时,他们会有超高的生产效率,而芒格认为,如果你没有时间深入思考一些事情,你就为那些能够深入思考的对手留下了打败你的机会。芒格拥有极强专注力和真正深入思考的能力,而正是这些构成了他在参与华尔街游戏时的竞争优势。

克服单一模式的限制

以经济学为例,大多数人都接受了单一模式的培训,试图采用一种方法来解决所有问题。有一句话说:“对拿锤子的人来说,看什么都像是钉子。”这种解决问题的方式是愚蠢的。一个理论导致了问题的出现,另一个理论试图去解决这个问题,这种现象在经济学领域中尤为明显。以大卫·李嘉图的自由贸易经济理论为例,该理论导致了美国上百万个就业机会流失海外,加速了失业现象。凯恩斯经济学理论主张,失业问题可以通过降低利率和印发货币以刺激经济的办法解决。因此,一方面政府推行自由贸易的经济政策增加了失业,另一方面美联储却推行一系列低利率和增发货币的措施来遏制失业。

避免走极端

我认为,极端思想体系会束缚人们的头脑,这一点是必须避免的。芒格相信年轻人容易受到影响,并常常沉迷于一种思想之中,以至于他们无法思考其他东西,或者看到问题的另一面。激情会使年轻人对任何理性思考路径视而不见。从投资的角度来看,正是在芒格的帮助下,巴菲特才打破了原有思考习惯的枷锁,最终摒弃格雷厄姆所推崇的投资方法,即投资一家价格很便宜的二流公司。随后,巴菲特开始以合理的价格投资一些伟大的公司,并长期持有它们。

年长者与充满激情的年轻人一样,也会陷入既有的思想体系之中,从而阻碍他们发现更好的思维方式。这也解释了为何拥有芒格这样的朋友和生意伙伴是一件美好的事情。

关于人生经验

人生很丰富,投资只是其中的一部分,即使对于职业投资人而言,也是如此。婚姻、健康、人际、职业、兴趣……如果人们能够在这些方面处理得当,并充满幸福感,那么这反过来很可能使他们在从事投资或其他工作方面拥有良好的心态。心态不但会影响人们的想法,还会影响人们的行为及决策。芒格已经90多岁了,他在生活中始终洋溢着满满的幸福感。听听他的人生经验,一定会让每个人受用终生。

让自己配得上

要得到你想要的某样东西,最可靠的办法是让你自己配得上它。我认为芒格在这里想表达的是,就内心而言,我们易于得到自己配得上的东西。优秀的人往往会与优秀的人步入婚姻殿堂,而消极的人也往往会遇见与之同样悲观的伴侣。他将这一法则运用到自己的生意场上,使伯克希尔哈撒韦公司深受众多被收购优秀企业的信赖。他吸引了无数优秀企业家将自己心爱的公司心甘情愿地出售给伯克希尔哈撒韦公司。物以类聚,人以群分,这个道理在生意场和婚姻方面同样适用。
理性保持理性是一种道德律令。在不该犯傻的时候千万别犯傻。

这是芒格对18世纪德国哲学家康德的想法的延伸。康德认为,理性是所有道德的来源。对康德和芒格来说,理性是指克服感性的干扰,遵循逻辑和理智来作出我们的决定(听起来很像芒格在谈论股票投资)。“道德律令”是一种强烈的情感准则,它源自人的内心,并迫使每个人去行动或不去行动;按照康德和芒格的说法,不这样做就会弄巧成拙,从而违背理性。在芒格的世界里,不理性等同于愚蠢。

避免过度消费

莫扎特被疯狂毁掉的一生就是一个很好的例子。由于拥有无与伦比的天赋,所以他取得的成就足以傲视群雄,然而从一开始,他的生活就过得相当悲惨。他的一生都是在入不敷出中度过的,这让他痛苦不堪。年轻时的芒格并不热衷于花钱,这是他的财富积累的关键因素之一。

直到将近60岁时,他才买了自己的第一辆新车。在成为百万富翁后很长一段时间里,他就住在一所中上层水平的房子里,节省下来的每一美元都用于投资。过度消费会让我们的生活变得很悲惨,但少花钱和明智的投资将帮助我们在通往财富的道路加速前进。

兴趣是成功的基石

在我不感兴趣的领域,我从未获得过太大的成功。如果你无论如何都不能对某些事情产生兴趣,那么即使你非常聪明,你也很难获得大的成功。芒格经常说,对事业充满激情是成为一名优秀的业务经理的关键因素。对那些对工作充满激情的人来说,业务不再是一份工作,而是他们对生活的挚爱。他们宁愿工作也不愿待在家里。

他们像艺术家一样,对自己作品的激情驱动并定义了他们的生活。芒格指出,这个理论适用于我们在生活中所做的任何事情:要想在某些方面取得成功,我们需要对此有着狂热的兴趣,这比与生俱来的智慧更能决定我们能否在自己所做的事情上取得成功。正如乔布斯所说的:“工作会占据你生活的大部分时间,而真正能满足你的唯一方式就是,从事你认为很有价值的工作。换句话说,从事很有价值的工作的唯一途径,就是对自己所做的事充满着热情。”

珍惜生活

抵抗衰老的最佳措施就是在老之前好好生活。这让我想起了巴菲特曾经对一群大学生说过的话:“我们应该好好爱护身体,因为它是我们一生中能够驾驶的唯一一辆车。”芒格把巴菲特的这个有关轿车的类比铭记于心,他认为“驾驶自己的身体”越少,磨损会更少,使用寿命也会更长久。因此,他除了在俱乐部打桥牌和看书以外,避免参加任何形式的体育锻炼。我想芒格真正想表达的是,每个人对世界都要保持一颗好奇之心,形成一定的社交圈子,并以一种值得尊敬的方式步入老年,让晚年生活过得既有趣又令人满意。

完美的婚姻

在婚姻中,你不应该去寻找具有良好的外貌和性格的伴侣。你需要放低自己的期望去寻找伴侣。高期望值的配偶永远不会让你感到满意。为了百依百顺地取悦对方,你的生活将非常凄凉。因此,除非你想与永远都不快乐的伴侣共度一生,否则寻找低期望值的伴侣更为可行。然而,生意场上的情况恰恰相反:如果你降低对员工或者管理团队的期望,他们将永远不会在自己技能和职业上表现出色。为什么在婚姻问题上这一点就行不通呢?

因为,婚姻不是一项工作。

人生的幸福

有人曾经问过我,在生活中谁对我的个人幸福贡献最大,我说:“这很简单,就是我妻子的第一任丈夫。强烈的幸福感,这是芒格提及其第二任妻子南希时很聪明的说法,他认为南希给他带来了巨大的幸福感。我认为换种说法就是,南希对幸福的期望值已经被她的第一任丈夫拉得很低。

保持健康

我想吃就吃,没有忌口。我从来没在意过我的健康,也从来没做过任何我不想做的锻炼。如果说我有什么成就的话,那主要是由于我坚持深入思考……而有些人认为通过慢跑或其他运动更能使他们进步,能给他们带来力量。现在芒格已经90多岁了,并且身心健康,这说明或许这种“思考”的锻炼方式确实有用。他是乡村俱乐部的成员,但是据我们所知,他在那里的大部分时间都是在棋牌室里打桥牌。我想打牌游戏或许也可以算作一种锻炼形式。

职业选择职业生涯的三条规则:

1.不要销售你自己都不愿意买的东西;
2.不要为你不尊重和不欣赏的人工作;
3.只和你喜欢的人一起工作。

对其他人而言,芒格的职业建议一直都是最好的礼物。为什么我们不该卖那些自己都不会买的东西呢?因为每一本关于销售的书中都说,如果我们自己都不喜欢、不了解或不相信某一产品,那么当我们试图推销时,对我们而言将会是一场灾难。优秀的销售人员永远相信他们的产品,这也是他们成功的秘诀之一。

为什么我们不能为那些自己不尊重的人工作呢?因为他们没有什么东西可以教我们,也不能帮助我们提高自己的才智和生活水平。为什么我们不应该和自己不喜欢的人一起工作?因为工作就是我们的生活,而生活充实的衡量标准之一就是享受我们所做的事情,享受和自己欣赏的人一起度过的时光。如果我们在工作中感受到痛苦,即使我们可以赚数百万美元,那也是一种贫穷的生活。

人际交往

文明的最高形式就是形成一种充满强烈信任感的无缝网络——不需要什么流程,只是可靠的人彼此互相信任……在你自己的生活中,你也会同样渴望有这样充满信任的无缝网络。如果你的婚姻协议写了满满47页纸,那么我建议你还是不要结婚了。芒格和巴菲特经常引述20世纪奥马哈建筑巨头彼得·基威特的一句话,他曾说过,他希望雇用那些聪明、勤奋、正直的人。

不过,在这三点中,正直是最重要的,因为如果一个人不正直,那么另外两种品质,即聪明和勤奋,将使他变得盲目。伯克希尔哈撒韦公司的文化就是,如果你不信任某个人,你就真的不应该和他一起做生意。在婚姻的话题上,芒格经常说,当遇见对的人时,我们就不会对婚姻感到担忧。我猜一份长达47页纸的婚姻协议可能意味着我们仍然没有找到生命中的真爱。

与信任的人打交道

噢,与自己信任的人打交道,并让其他人远离你的生活,这种方法很有用。它应该被视为人生指南……聪明的人会避开那些像老鼠药一样的人,毕竟生活中这类人太多了!芒格在这里所提倡的哲学思想是,我们需要摒弃那些不值得信赖的朋友和生意伙伴,这句话包含了多重含义。在个人层面,如果一个人不再与其不信任的家庭成员联系,那么大型的家庭聚会可能就会成为陈年往事;

在生意场上,不信任自己的员工或者交易对手,可能就会导致情绪焦躁和效率低下,因为信任是确保每一笔业务得以顺利进行的润滑剂。如果你创办了一家货运公司或者经营着一家医院,那么你的管理人员必须相信下属员工能够有效地完成工作,同时相信自己订购的产品和材料能够按时送到。如果做不到这一点,公司就会深陷困境。

正直

记住路易斯·文森蒂的规则:“讲实话,你就无需时刻想着自己说过的那些谎言。路易斯·文森蒂是一名律师,也是西科公司受人尊敬的前董事长和首席执行官,并且直到77岁才退休。他以精明的生意头脑和直击要害的讲话风格而著称。他秉承实事求是、直接说实话的原则。他被视为正直的化身,并且对芒格和巴菲特都有很大的影响。

与人为善

在我还很小的时候,我得到了最好的法律经验。我曾经问过我的父亲,身为律师的他为什么不为其最好的朋友格兰特·麦克费登做事,反而为一个爱吹牛的傻瓜做那么多事。父亲回复道:“被你称为吹牛大王的那个人可是一座经常陷入法律纠纷的富矿;而麦克费登能迅速地处理问题,同时待人友善,因此很少会遇到法律麻烦。这里有两条教训可以汲取:

其一,如果能够迅速地解决问题,并待人友善,我们就不会有太多的法律麻烦;
其二,在各行各业中,无论是水暖工、律师、牙医、屋顶修理工还是外科医生,他们的目标客户就是那些有麻烦的人。这也是芒格放弃法律业务的原因之一。

赞扬的力量

在得到心理学家称之为强化的力量时,所有人都会工作得更好。如果能持续得到回报,即使巴菲特也会有所反应。请牢记这一点,通过对你身边的人进行正面强化来找寻成功之路。获得朋友的秘诀就是要真心地将对方当作朋友来对待;让他人雪中送炭的秘诀就是在他人需要帮助时施以援手,学习的秘诀是能够像老师那样进行讲解。让人脱颖而出的秘诀是不断强化其积极品质。为了非洲援助项目能获得美国国会的支持,著名摇滚音乐家波诺曾向巴菲特寻求过帮助。巴菲特建议道,他不应该去强调这是对非洲人民的怜悯,而是应该更多地赞扬这些政治家的伟大。

坚强的意志

当你面对一场难以置信的灾难时,永远不要因为意志崩溃而让一场灾难演变成两场,甚至三场。这让我想起了伯克希尔哈撒韦公司早期的一位股东,他名叫萨姆·弗里德(Sam Fried)。在青少年时期,萨姆依靠纯粹的意志力在恐怖的奥斯维辛集中营中生存了下来。第二次世界大战后,他来到了奥马哈,组建了一个美好的家庭,并开启了一段神奇的商业之旅。他不但成了伯克希尔哈撒韦的元老股东,而且一路上还用爱心和慷慨使很多人的生活变得更加富足。

无意义的虚名

长期来看,伟大文明被超越并最终黯然失色的概率是100%。因此,你应该明白文明是如何走向衰落的。9世纪到12世纪时,威尼斯一直是世界的金融和商业中心,即使过去很久,现在的威尼斯仍然是一座很富裕的城市,威尼斯商人也仍然被视为欧洲最成功的企业家和商人群体之一。不再是第一并不意味着你不能在第二的位置上赚很多钱。如果不相信,那么请看看芒格:自1979年以来他一直是伯克希尔哈撒韦公司的第二掌门人,但是他并没有什么不体面的。

抱怨解决不了问题

生活总是以某种方式伤害某人,又以某种方式帮助他人。面对生活中的打击,每个人都应该积极应对。男子汉就应该这样,坦然地面对生活中的不如意。别总是抱怨,也别指望靠抱怨来解决问题。美国知名的西部片演员约翰·韦恩(John Wayne)在一部电影中曾说道:“儿子,我从不关心那些半途而废的人。”同样,我想芒格也不会。

无压力的生活

随着年龄的增长,我变得越来越富有经验。我好像这样一个人:他从摩天大楼往下跳,在下降到第五层楼的时候说:“到目前为止,这是一段不错的旅程。芒格从来没有进行过前列腺检查,或者前列腺特异性抗原(PSA)测试,因为他不想知道自己是否患有前列腺癌。他认为,既然大多数男人最终都会有前列腺问题,那又何必担心呢?同样,我们也不必操心加利福尼亚州的地震。芒格从不会担心那些不可避免的事情。因此,芒格在生活中很少感受到压力,而这可能也是其在93岁时依然充满活力的原因吧。

财富的诅咒

如果你已经投资巴菲特有40年了,那么即便他对你已经不再有用了,你也没有抱怨的权力。这是芒格谈论伯克希尔哈撒韦公司的少数股东时的讲话。由于芒格和巴菲特年事已高,所以这些人认为靠他们二人的才华获得收益的日子正在接近尾声,并产生了恐慌情绪。在芒格和巴菲特时期,大量的伯克希尔哈撒韦公司的股东变成了百万富豪,部分股东甚至变成了亿万富翁。

伯克希尔哈撒韦公司的业绩表现远超任何人的想象,然而还是有人对现有生活赋予他们的一切感到不满意。即使他们已经拥有数亿美元的财富,他们仍然对此抱怨不断,直到终老。弗朗西斯·培根是英国16~17世纪的哲学家、科学家和政治家,他注意到了一个非常类似的现象:对某些人来讲,他们越是富有,其生活越是悲惨。也就是说,对他们而言,与其说财富是一种幸事,不如说是一种诅咒。

克制荒唐欲望

如果你担心通货膨胀,又不需要太多的物品,那么最有效的保护措施之一就是,在生活中你不能有太多荒唐的需求。芒格和巴菲特都一直生活在中产阶层的住宅区中,而且他们在大多数时间里都开着老款轿车出行。这是为什么呢?显然,将开销保持在很低的水平,就可以使他们能积累大量现金用于投资。这样做他们能规避通货膨胀的风险吗?如果你不需要某些东西,你就不需要买它,那么谁会管它是否会涨价呢?你真以为芒格会因为一款法拉利的价格不断上涨而失眠吗?

做一个愚蠢的乐观主义者

花费时间去担忧无法处理的事情是没用的。如果你在管理资金时总是感到会有可怕的事情发生,那么我建议,你在余生中可以选择做一个愚蠢的乐观主义者。正如我们之前说过的,在金融世界里,糟糕的事情平均每8到10年就会发生一次。为什么会这样?主要原因是高杠杆率的银行体系。虽然当价格上涨时,高杠杆能帮你获得巨大的收益,但是当价格下跌时,你的损失同样巨大。还有很多其他事件可以导致股票市场崩盘,我们唯一可以确定的是,正向的、积极的思考在投资决策中没有立足之地。正如芒格所说,就像担心即将到来的地震会毁灭洛杉矶一样,这纯粹是在浪费时间。

羡慕

嗯,羡慕和妒忌是十诫中的两诫吗?对于抚养过孩子、办过学校、经营过一家律师事务所或投资银行的人来说,你们知道羡慕意味着什么吗?我曾听巴菲特说起过很多次:“推动世界前进的不是贪婪,而是羡慕。

大家对七宗罪并不陌生,我敢保证羡慕和妒忌是最让人不快的。在一个人通向灾难性的自我放纵之路上,愤怒、贪婪、懒惰、暴食和淫欲,特别是淫欲,都可以带来很多快乐;然而,羡慕和妒忌,即使只有一点点,也会让人苦不堪言。然而,如果芒格和巴菲特的观点是正确的,羡慕真的可以推动这个世界前进,那就难怪这个世界会有那么多人不快乐了。

芒格学院
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